Warner Bros. Discovery anunță revizuirea ofertei îmbunătățite a Paramount
Warner Bros. Discovery a declarat că revizuiește oficial o ofertă îmbunătățită din partea Paramount, condusă de David Ellison. Detaliile ofertei revizuite nu au fost imediat disponibile. Compania a oferit 30 de dolari pe acțiune, cu o clauză care ar crește prețul pentru fiecare trimestru în care tranzacția nu s-a încheiat până la finalul acestui an, conform hollywoodreporter.com.
👉 Recomandarea acționarilor privind acordul cu Netflix
Compania continuă să recomande acționarilor să voteze pentru acordul cu Netflix luna viitoare. „În urma interacțiunii cu PSKY în perioada limitată de șapte zile, am primit o propunere revizuită de la PSKY pentru achiziționarea WBD, pe care o analizăm în consultare cu consilierii noștri financiari și legali”, a declarat conducerea WBD într-un comunicat marți dimineața. „Vom informa acționarii noștri după revizuirea Consiliului. Acordul de fuziune cu Netflix rămâne în vigoare, iar Consiliul continuă să recomande în favoarea tranzacției cu Netflix. Acționarii WBD sunt sfătuiți să nu întreprindă nicio acțiune deocamdată în legătură cu oferta revizuită PSKY.”
👉 Confirmarea ofertei și presiunea pe WBD
Paramount a confirmat oferta, dar nu a oferit mai multe detalii. Deși oferte anterioare au fost făcute publice, aceasta este prima ofertă „autorizată” pentru companie de când WBD a semnat acordul cu Netflix, compania având o fereastră de negociere de șapte zile deschisă săptămâna trecută. Noua ofertă a Paramount ar putea determina WBD să revină la Netflix pentru a vedea dacă va răspunde „cumplind” oferta acestuia, așa cum este permis prin acordul semnat. Desigur, Netflix achiziționează doar studioul Warner Bros. și afacerea HBO, așa că o echivalare nu ar însemna neapărat același acord.
Gigantul streaming Netflix a îmbunătățit oferta de preluare pentru studioul și operațiunile sale de streaming în încercarea de a respinge o ofertă crescută din partea Paramount, care a pus presiune pe WBD să considere reluarea discuțiilor de vânzare. Membrii consiliului WBD au stabilit un termen pentru Paramount de la începutul acestei săptămâni pentru o ofertă revizuită și finală, în timp ce Paramount a continuat să-și promoveze oferta de preluare ostilă direct acționarilor, în efortul de a demola acordul anterior agreat cu Netflix, evaluat la 82,7 miliarde de dolari.
Această tranzacție a fost prima desfășurată în decembrie și a fost modificată într-o ofertă integrală în numerar la sfârșitul lunii ianuarie. Pe 10 februarie, Paramount a adăugat stimulente ofertei sale pentru totalitatea WBD, inclusiv promisiunea de a acoperi taxa de 2,8 miliarde de dolari datorată Netflix dacă WBD s-ar retracta din acordul său cu streamerul și de a susține un refinanțare care ar reduce costurile cu 1,5 miliarde de dolari. Paramount a adăugat, de asemenea, o așa-numită „taxă de ticking” de 650 milioane de dolari în numerar pe trimestru, în cazul în care afacerea nu se finalizează până la sfârșitul anului 2026.
👉 Reacțiile acționarilor și impactul asupra pieței
Ellison a declarat: „Facem îmbunătățiri semnificative — susținând această ofertă cu miliarde de dolari, oferind acționarilor certitudine în privința valorii, un parcurs clar reglementar și protecție împotriva volatilității pieței.” Warner Bros. a răspuns că va revizui oferta modificată, dar nu a modificat imediat recomandarea sa pentru acționari de a aproba acordul cu Netflix. Unele acțiuni mai mici au presat WBD să colaboreze cu Paramount.
Între timp, tranzacția mare a fost un impediment pentru acțiunile Netflix, analistul de la Guggenheim Securities, Michael Morris, notând recent: „Ne așteptăm ca drumul către concluzia ofertei WBD să rămână un principal motor de sentiment și probabil un limitator al aprecierii acțiunilor în următoarele trei luni.”
Robert Fishman, analist la MoffettNathanson, a scris recent: „Prețul acțiunilor Netflix ar trebui să aibă dificultăți în a reveni, atâta timp cât continuă războiul de oferte pentru WBD.” Cu un vot pe agenda acordului Netflix setat pentru 20 martie, bătălia pentru WBD pare să se apropie de sfârșit pentru moment... cu excepția cazului în care reglementatorii vor interveni.
